全固态电池，大消息！

随着第三届中国全固态电池高峰论坛定于2月7-8日在北京召开，以及近期中国一汽全固态电池样车下线，标志着样车路试阶段较市场预期提前半年开启。板块在经历前期催化后进入震荡整固阶段，当前行业正从“主题炒作”迈向“产业化验证”，投资逻辑也从技术展望转向订单落地和量产前夜的业绩兑现。

全固态电池迎来产业化拐点

当前液态锂电池技术已进入成熟期，能量密度接近理论上限300Wh/kg，进一步突破难度较大。主流企业通过材料体系优化（如高镍正极、硅碳负极）提升性能，但传统电解液的热失控风险及界面稳定性问题难以避免，制约了电池在高端场景的应用。

全新应用领域对锂电池提出更高要求：低空经济、人形机器人、储能电站等新兴领域要求电池兼具高于400Wh/kg的高能量密度和高安全性。全固态电池通过固态电解质替代液态电解液，从本质上提升安全性，能量密度潜力可达500Wh/kg以上，完美契合新兴应用场景需求。

政策层面，中国已将固态电池纳入《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确支持其基础研究与产业化。国家正通过顶层设计、专项资金与补贴等方式加大支持力度，为全固态电池产业化加速提供政策保障。

2026年进入关键窗口期

技术验证加速：宁德时代5GWh硫化物全固态电池中试线已于2025年5月投产；国轩高科金石全固态电池中试线已贯通，良率达90%；清陶能源成都二期项目首阶段5GWh产能预计2026年底试产。

客户验证落地：宁德时代获60亿元国家固态电池项目专项资金支持；卫蓝新能源为蔚来ET7提供150kWh半固态电池包；国轩高科已获得大众、奥迪等车企的意向订单。

量产节奏明确：宁德时代计划2027年小批量量产；亿纬锂能计划2028年推出400Wh/Kg高比能全固态电池；国轩高科计划2027年进行小批量上车试验，2030年实现量产。

产业链关键环节解析

1.上游材料：电解质与关键材料

全固态电池电解质是核心材料，当前主要路线为硫化物、氧化物和卤化物，各路线均有领先企业布局。

硫化物电解质：厦钨新能作为国内硫化锂材料龙头，已通过比亚迪、B公司及海外头部电池厂验证，计划2026年扩至百吨级别；国瓷材料规划50吨硫化物电解质产线将于2026年2月中旬落地；天赐材料计划在2026年中建成百吨级硫化物电解质中试产线。

氧化物电解质：清陶能源氧化物路线产业化领先，已实现半固态电池量产装车；卫蓝新能源规划产能超100GWh，为蔚来ET7提供150kWh半固态电池包。

其他关键材料：恩捷股份固态电解质膜10吨级产线已投产，是力神电池硫化物核心供应商；当升科技年产3000吨级固态电解质材料生产线项目建成达产后，预计可实现年产值约50亿元。

2.中游电芯制造：技术领先企业

中游电芯制造环节是产业化落地的关键，头部企业已启动量产规划。

宁德时代：全球动力电池龙头，明确2027年小批量量产固态电池，技术领先。5GWh硫化物全固态电池中试线已于2025年5月投产，获60亿元国家固态电池项目专项资金支持。

国轩高科：金石全固态电池中试线已贯通，良率达90%，计划2027年进行小批量上车试验。旗下合肥乾锐年产1万吨硫化物固态电解质材料项目环评公示。

亿纬锂能：2028年推出400Wh/Kg高比能全固态电池，成都量产基地已揭牌，主要面向人形机器人、低空飞行器以及AI等高端装备应用领域。

3.下游设备：设备先行受益

固态电池生产工艺与传统液态电池差异显著，需新增干法电极、电解质复合、等静压等专用设备，单GWh设备投资额可达5亿–10亿元，为传统产线的1.5–2倍。设备环节将率先受益。

整线设备：先导智能是全球锂电设备龙头，唯一具备全固态电池整线解决方案能力，固态订单超10亿；海目星是行业首家实现商业化订单签约的固态设备公司，已在氧化物路线上实现"氧化物+锂金属"及"氧化物+硅碳"两个技术路线的突破。

核心工艺设备：宏工科技在干法电极混合纤维化设备环节卡位优势明显，与头部电解质企业合作开发百吨级→千吨级自动化产线；荣旗科技通过参股四川力能卡位等静压核心赛道，四川力能客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等。

其他设备：利元亨与清陶能源深度绑定；先惠技术深度绑定清陶能源，主攻干法电极制造；华自科技卡位高压化成分容和等静压两大核心增量环节。

风险提示：文章内容仅供参考，不构成投资建议；股市有风险，入市需谨慎。

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